【月利約20%】PGA(プランスゴールドアービトラージ)詐欺ポンジ？本物？詳細徹底レビュー

4/1より解禁となったPGA（PRANCE GOLD ARBITRAGE プランスゴールドアービトラージ）、気になっている方も多いと思います。

久々の暗号資産の大型案件っぽいです。

さて、詐欺ポンジなのか？本物なのか？
早速、公開されている資料やデータおよび貰った情報などから調査・レビューしていきたいと思います。

なお、データや情報は全く知らない人から貰ったものは信用ならないので、信用のおけるCryptoInfoCubeメンバーが人柱君となり、実際に検証および引っ張ってきた情報となります。

この場を借りて、人柱および情報提供を感謝いたします。

概要

運用に関して

平均月利15%～20%というのは、魅力的ですが、逆に本当にそこまでアービトラージで収益出せるの？という疑問符が付きます。
MLMになっていますので、アフィリエイト報酬を含めると、会社としてもっと利益を出さないといけないので、ポンジスキームでは無いかと勘ぐってしまいますね。
この辺りは、後ほどレビューしたいと思います。

次に、資金ロックが無いのは評価できますね！
大抵、あらかじめ定められた日数をロックする案件が多い中、ロック無しは、いつでも出金できるので、リスクは少し軽減できますね。

アービトラージのシステムの中には、ポチポチ押さないといけないシステムもあったりします。
日中、お仕事されてる中で、ポチポチ押す作業なんてできないし、忘れちゃいます。
自動運用機能「あり」が会社の謳い文句の様ですが、私としては当たり前に必須な機能でしょう！と言いたいです(^^;;

運営会社に関して

どうやら、セーシェル共和国に登記しているようですね。
エデンプラザ2階201号室？
ん？besideって、書いてるのでエデンプラザ横？
ちなみにエデンプラザはショッピングモールです。
ちょっとショッピングモールにオフィスというのも意味不明ですね。
ショッピングモールの横って意味でよいのかな？

ただ、セーシェル共和国には、CROSS exchange、Overbit等が拠点を構えています。
バイナンスも、セーシェル共和国を拠点とする暗号資産取引所JEXを買収しましたし、何かと暗号資産系の会社が多いです。

理由の一つとして、セーシェル共和国はタックスヘイヴンだからでしょう。

暗号資産系の会社は、ほぼネットですべての業務が完結するので、実際の業務は他国で行い、登記をタックスヘイヴンに置いている会社が多いです。

設立は2019年5月ですので、約1年経過したということですね。

Certificate of Incorporation（日本語で言えば「会社設立証明書」）がセーシェル共和国から発行されているっぽいので、会社の基本情報については嘘はなさそうですね。

資本金約50億円はかなりの規模ですが、本当なのかどうなのか？

いちおう、下のような資料がありますが、これは捏造しようと思えばできるので、「まあそうですか」ぐらいに捉えておいた方が良いかも知れません。

ボードメンバー

CEO 最高経営責任者
アンドレア・ジェラルド

インドネシア国有銀行(Bank Negara Indonesia)出身、
暗号資産の取引所に在職経験を持つ。
PGAを通した、顧客利益の最大化を目指す。

CTO 最高技術責任者
セル·へヨン

首席技術官として、PGAの日常運営を管理しています。
暗号資産と市場価格を監視し、
戦略的なKPIとワークフローを設定させて、
常に会社のソフトウェアをアップデートさせていきます。

COO 最高執行責任者
ヤコブ・クソン

会社の取引、研究開発部門の主管。
モルガン・チェース出身。
60億ドルのファンド管理経験者。
暗号資産と先物投資は10年以上の経験を持っています。

まあ、役務や経歴に関しては、「はいそうですか」としか言えないですね。

グランドオープン

2020年5月23日にグランドオープンとの事です。

ここに記載している国（日本、韓国、中国、マレーシア、タイ、フィリピン、ベトナム、オーストラリア）でしか使えないというわけでなく、ネットサービスなので世界中から使えます。

会社として記載国が重要国らしく、ローカライズ対応や、支店？サポートセンター？みたいなものを設置するようです。

不安な方は、グランドオープン後に、本当に支店かサポートセンターが出来てからでも良いかも知れません。

アービトラージ（裁定取引）とは？

冒頭の概要説明に書いたように、PGAはアービトラージで収益を得ます。

以前から暗号資産案件をやっている人は、アービトラージはよくご存じだと思います。

知らない人向けに簡単に説明すると、せどり（転売）のようなものだとご理解ください。
Aという商品を9万円で買って、10万円で売れば、1万円の利益ですよね。

それを暗号資産（ビットコインなど）で行うということです。

従来のアービトラージ（裁定取引）

ビットコインの価格ってどこも同じじゃないの？
と思われるかも知れませんが、
取引所によって価格差が生じています。

下記をご覧ください。

これは、CoinMarketCapのデータです。
https://coinmarketcap.com/ja/currencies/bitcoin/markets/

これは、現時点の直近のビットコインの各取引所での価格を示しています。

最高値は$6,512.14、最安値は$6,259.32です。
したがって、価格差は$252.82（約2万7千円）となります。

仮に、今の瞬間に、安いところで買って高いところで売れば、
1BTCの取引で約2万7千円の差益が儲かるということです。

ただ、最近では実際にはそんなにうまくはいきません。

まず、取引量が増えており価格差が昔に比べて狭くなってきています。
次に、ビットコインの価格変動が最近激しいので、
取引所間で送金している間に、
予定していた売却価格より下がる事もあります。

これが従来のアービトラージのリスクとなります。

そこで、従来のアービトラージのリスクを回避するために、
賢い方が考えたアービトラージがトライアングルアービトラージ（三角裁定取引）です。

トライアングルアービトラージ（三角裁定取引）とは？

トライアングルアービトラージ（三角裁定取引）とは、
1つの取引所内で3つの通貨ペアを使って差益を得る取引手法です。

為替FXでも使われている手法になります。

ビットコインなど暗号資産の価格は常に動いています。

その為、3つの通貨ペアを見たとき、
常に3通貨とも均等な価格になっているわけでなく、
不均等な価格になる事がよくあります。

例えば、
ビットコイン（BTC）
イーサリアム（ETH）
リップル（XRP）
の暗号資産において以下のレートになったとします。

この時、
1BTCで、50ETHに両替して
50ETHで、50×750＝37,500XRPに両替し、
37,500XRPで、37,500÷36,000＝約1.04BTCに両替することができます。

そうすると、0.04BTC（4/1時点では約260ドル＝約2万7千円）の儲けになります。

同一取引所内で行いますので、瞬時に取引ができます。

したがって、
従来のアービトラージのように、
送金中に売却予定価格より下落するといった事は無くなり、
従来のアービトラージに比べリスクを軽減できます。

ただし、
当然ながら取引をするには取引手数料がかかりますので、
単に不均等な時に行えばよいというものでなく、
取引手数料を加味したうえで差益で儲かる時にのみ取引する必要があります。

これがトライアングルアービトラージ（三角裁定取引）になります。

PGAは、このトライアングルアービトラージ（三角裁定取引）を使って差益で儲けるシステムを持っています。

トライアングルアービトラージは取引リスクが少ないのですが、リスクを挙げるとすれば、

• 対象の取引所がメンテナンスの時に取引できない
• 対象の取引所が閉鎖された時に取引できなくなる
• 一度に大量の注文を出せば、自らの注文で不利な価格にしてしまう

この3点が挙げられます。

その為、PGAは、Hubi取引所だけでなく、バイナンス、BITFINEXの3つの取引所を使用しています。

利益分配のタイミングと利回り実績調査について

PGAは、1日を3タームに分けてアービトラージ取引を行い、その度に利益分配があります。

1日に3回利益分配があるのです！

これまでの人柱君の検証調査では、1タームにおける利回りは、約0.9%～1%となっています。

下記が実際の検証調査における実績値です。

本当にアービトラージしているのか？？

とりあえず、毎日3回利益分配されることは確認できましたが、この利益は本当にアービトラージ収益から得たものなのか？

これまでの案件で、
「トレードしています！」
「トレード履歴は自社サイトおよびアプリの取引履歴で確認できます！」
っていうの多かったですよね？

でも、自社のサイトやアプリなんて、どうにでもできますよね。。。
あたかも取引しているかのように、取引履歴を自社サイトやアプリに見せることも可能です。

「どこまで疑うねん！」

と言われそうですが、
これまでの暗号資産の案件でポンジスキームが多かったので、どうしても疑ってしまいます。

「本当にPGAはトライアングルアービトラージ取引してるの？エビデンス取ってきてくれる？」

「可能であれば、Huobiもしくはバイナンス、BITFINEX取引所サイトでのトレード履歴のエビデンスが欲しい」

ちょっと（かなり？）人柱君に無理をお願いして、調査してもらいました。

PGAは上記３つの取引所でトライアングルアービトラージ取引をしているということなので、取引所のサイトのトレード履歴が残っているはずです。

取引所のサイトのトレード履歴は嘘つけないですからね。
これが入手できて３通貨ペアのトレード履歴があれば、本当にトライアングルアービトラージ取引をしているエビデンスになります。

そして、数日後、Huobi取引所サイトのトレード履歴の写真を送ってきてもらいました！

「おっ、本当にトライアングルアービトラージしてる！」

※この写真は公開できないので、確認したい方は、この記事の最後にあるCryptoInfoCube公式LINEアカウントからお問い合わせください。

とりあえず、PGAは実際にトレードしていることは分かりました。

次に心配なのは、MLMのアフィリエイト報酬が払える報酬プランのスキームになっているのかどうかです。

さて、シミュレーションして検証してみましょう。

報酬プランと実現可能性について

PGAの収益分配について

まず、PGAのトライアングルアービトラージで得た利益がどのように分配されるのか、
運営サイドから資料が出ていますので、そちらを確認します。

どうやら、トライアングルアービトラージで得た利益のうちの

30%が会社の取り分
40%がアフィリエイト報酬へ割り当て
30%がユーザーの取り分

となっているようですね。

先ほどの実績でお見せした通り、
PGAのトライアングルアービトラージでの1ターム当たりの利回りは約0.9%～1%です。

これが1日3回ですので、日利としては約2.7%～3%となります。

アフィリエイト報酬に割り当てられるのが、
この中の40%となりますので、
日利約1.08%～1.2%がアフィリエイト報酬分となります。

月利にすると、約32.4%～36%になります。

この数字を覚えておいてください。

PGAのアフィリエイト報酬プランについて

PGAのアフィリエイト報酬プランは大きく分けて３つに分類されます

• 紹介ボーナス
• 新規開拓ボーナス
• ランクリワード

これらを一つずつ見ていきましょう。

紹介ボーナス

ユニレベルのMLMになっていて、
最大25段「深っ!!Σ（・□・；）」まで設定されています。

取得できる段数は、直接紹介者数によって決まります。
1人→3段
2人→5段
3人→10段
4人→15段
5人→20段
6人→25段

報酬%は、入金額によって異なるようです。

仮にPGA参加者全員が、
$30,000ドルを入金して直紹介を6名出したした場合、
ユーザー取り分の30%に対して132%ですので、
収益に対する割合は39.6%となります。

しかしながら、
各個人の経済的事情もあるでしょうから、
PGA参加者全員が$30,000ドル入金することはまず無いかと思います。

野村総合研究所（NRI）の「金融資産保有額の世帯数」から統計的に考えて、
PGA参加者を100%として入金額別の占有率は以下と推計できます。

そこから、全体収益に対する割合を導き出します。

合計で、全体収益に対する割合として、12.64%となります。

また、月間ネットワークビジネスからのデータでは、
MLMの平均紹介者数は2.89人、
1人も紹介できなかった人は60%となっています。

つまり紹介を出せる人はどんどん出すけど、
出さない人が半数以上を占めているということになります。

したがって、ユニレベル報酬をもらえるのは統計的に見て40％であり、
6名紹介で25段取れるのは極わずかとなります。

推計誤差の余裕を見て、
延べ平均半数が6名直紹介を出したとして、
12.64%の50%として、6.32%で検証を進めます。

アフィリエイト報酬枠、
40%うち6.32%が紹介ボーナスで消費され、
33.68%が余ります。

新規開拓ボーナス

新規開拓ボーナスは、
毎月の新規売上に対するショットのボーナスになります。

最大で新規の売上に対しショットで15%となりますので、
ひと月の運用益で十分賄える為、
運営の継続性に与える影響はほぼありません。

毎月新規開拓ボーナスがMAXで拠出したとしても、
前述した月利約32.4%～36%の半分以下となりますので、
アフィリ報酬枠に当てはめると20%以下となります。

ランクリワード

こちらは、自分のグループ全体の利益から貰えるインフィニティーボーナスになります。

各ランクによってボーナス率が変わります。

こちらは、系列にランク保有者がいるとその差額となります。

例えば

• 自分がバロンで、1系列にAさんがバロンだった場合、Aさん系列からのボーナスは0%
• 自分がビスコントで、3系列バロンですので、3系列からは差額2%となり、ランク無し系列から4%

それ以降のランクも同様ですので、会社として支払うインフィニティは最大でも10%となります。

したがって、全体の収益に対する割合としては3%となります。

まとめ

前述した通り、アービトラージ収益の40%がアフィリエイト報酬へ割り当てとなっております。

このうち、紹介ボーナスで6.32％が消費され、
ランクリワードで3%が消費されると推計した場合、
30%以上の余裕が出ます。

新規開拓ボーナスは売り上げに対しショットで最大15%の報酬となりますので、
前述した月利約32.4%～36%の半分以下となり、
アフィリ報酬枠に当てはめると20%以下となります。

毎月MAXの新規開拓ボーナスを拠出したとしても、アフィリ報酬枠に10%以上の余裕があります。

以上の事から、報酬プランが破城しないスキームで組まれていることが分かります。

以上の事から、
当面は破城しにくい報酬プランであると判断でき、
前述の人柱君の調査結果とエビデンスがそろっているため、
CryptoInfoCubeとしてもPGAに取り組みたいと思います。

非公開データを確認したい方、質問等がある方は、
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下記CryptoInfoCube公式LINEアカウントを友達追加して、
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